주식시장의 일일가격제한폭은 개별 주식의 거래 특성에 대해 중요한 정보를 제공할 수 있
다. 본 연구는 우리나라 증권시장에서 가격제한폭 도달 빈도에 대한 주요 분석 결과를 제시
하고 가격제한폭 도달 빈도가 높은 주식들이 지니는 공통 특성을 분석하고자 하였다. 본 연
구의 주요 실증 분석결과는 다음으로 요약된다. 첫째, 체계적 위험과 비체계적 위험이 높
은 주식일수록 가격제한폭 도달 빈도가 높다. 둘째, 규모가 작은 주식일수록 가격제한폭 도
달 빈도가 높다. 셋째, 거래량이 많은 주식일수록 가격제한폭 도달 빈도가 높다. 체계적 위
험과 기업규모가 주가를 결정하는 주요 요인인 것을 감안하면 분석결과는 가격제한폭 제도
가 시장에서 주식 가격이 제대로 형성되는 것을 저해한다는 것을 보여주고 있다.
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[2002년 제 4차] 가격제한폭 도달빈도와 주식의 특성에 관한 연구*
작성자 : 관리자
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게시일 :
2003-07-12